周一亚盘，日元 （JPY） 在亚洲时段下跌后吸引了一些逢低买入，并阻止了其从周五触及的近四周高点的回撤下滑。日本核心机械订单连续第二个月增加，表明资本支出进一步复苏。除此之外，对日本央行 （BoJ） 将在本周晚些时候的政策会议上加息的押注支撑了日元，再加上美元 （USD） 的小幅疲软，将美元/日元拖回了过去一小时低于 156.00 关口。

  市场基本面：日元因乐观的国内数据、日本央行加息押注而重新获得积极牵引力

  本周一早些时候公布的政府数据显示，2024 年 11 月日本核心机械订单环比增长 3.4%，这是连续第二个月增长，也是九个月来最强劲的增长。在此之前，日本通胀扩大和工资增长强劲，再加上日本央行官员的鹰派言论，提高了对本周晚些时候再次加息的押注，并为日元提供了一些支撑。

  日本央行副行长冰野凉三上周表示，随着工资持续增长的前景增加以及当选总统唐纳德·特朗普领导下的美国政策前景变得更加明朗，将在 1 月 23 日至 24 日的会议上讨论加息。此外，日本央行行长植田和男上周表示，关于工资前景有很多积极的讨论，并重申如果经济和价格状况继续改善，央行今年将进一步提高政策利率。

  此外，日本央行本月早些时候发布的一份报告显示，日本各种规模和行业的企业都在扩大工资上涨，这表明近期加息的条件继续落下。然而，日元多头可能会避免下激进的赌注，并选择在美国当选总统唐纳德·特朗普本周一晚些时候的就职演说以及周四开始的为期两天的日本央行会议之前采取观望态度。

  上周公布的数据显示，美国上个月潜在通胀放缓，并引发了人们对美联储不一定排除 2025 年进一步降息可能性的猜测。

  此外，美联储理事克里斯托弗·沃勒 （Christopher Waller） 上周四表示，通胀可能会继续缓解，到今年年底仍有可能降息多达 3 或 4 个季度。

  美国商务部人口普查局周五报告称，12 月新屋开工量增长 3.3%，经季节性调整后年率为 150 万套，创下 2024 年 2 月以来的最高水平。

  这在很大程度上抵消了对最新建筑许可报告的轻微失望，该报告在 12 月突然下降了 0.7%，而上个月强劲增长 5.2%。

  基准 10 年期美国政府债券收益率在周五触及两周低点后反弹，这帮助美元结束了连续四天的下跌，并为美元/日元提供了支撑。

  尽管人们越来越接受美联储 （Fed） 将于本月暂停降息周期，但美国通胀减弱的迹象可能使央行在 2025 年进一步降低借贷成本。这是近期美国国债收益率回落的关键因素，导致美日收益率差异缩小，并为日元提供了额外支撑。也就是说，即将上任的美国总统唐纳德·特朗普贸易政策的不确定性可能会阻止日元多头在周四开始的日本央行会议之前进行新的押注。