日元（JPY）连续第二天保持强劲涨幅，在周一欧洲早盘时段兑普遍走弱的美元（USD）交易，接近自11月14日以来的最高水平。 在日本财政部和纽约联邦储备银行（Fed）周五进行利率检查后，日本首相高市早苗在周日警告不要进行投机性作。 这增加了美日联合干预以遏制日元进一步贬值的可能性，并在新一周开始时提供了强劲的支持。

  此外，日本央行（BoJ）的鹰派前景以及持续的地缘政治不确定性，成为支撑日元避险地位的另一个因素。 另一方面，美元在所谓的“卖出美国”交易的影响下，徘徊在自2025年9月以来的最低水平，市场押注美国中央银行将在2026年再降息两次。 日本央行与美联储的预期差异导致美元/日元汇率日内下跌至154.00以下，并支持进一步短期贬值的可能性。

  基本面：日元在干预风险上升的背景下获得强劲的跟进动能

  日本首相高市早苗周日警告称，官员们已准备好对投机性和高度异常的市场波动采取必要措施。 这是在市场传言纽约联邦储备银行上周五中午对美元/日元进行利率检查之后，财政部也发出了类似的呼吁。 这表明当局可能正在准备干预外汇市场。

  日本内阁官房长官木原诚2周一表示，将根据美日联合声明对外汇采取适当行动。 然而，他拒绝就报道的利率检查发表评论。

  日本央行如预期在上周五的为期两天的会议结束时以8-1的投票维持短期利率在0.75%。 此外，央行上调了经济和通胀预测，并表示准备继续加息仍然较低的借贷成本。 这进一步推动了日圆相对于美元的表现，并将美元/日元拖至自11月14日以来的最低水平。

  美国总统唐纳德·特朗普对格林兰岛的关税威胁，以及与欧洲盟友的僵局，增加了对长期北约联盟的怀疑，并导致对全球领导力的信任丧失。 这反过来又复兴了所谓的“卖出美国”交易，并在市场预期美国央行将进一步放松政策的背景下，对美元施加了沉重压力，这与日本央行的鹰派倾向形成了显著的分歧。

  交易者现在期待周一北美时段发布的美国耐用品订单数据，以寻找短期机会。 然而，焦点仍将集中在周二开始的备受期待的FOMC政策会议上。 投资者将寻找更多关于美联储降息路径的线索，这将对美元价格动态产生关键影响，并决定美元/日元的短期走势。

  技术分析：美元/日元空头等待跌破100日简单移动平均线后再进行新一轮押注

  从技术角度来看，若持续跌破并在154.00水平的横向支撑位以下被认可（也接近100日简单移动平均线），将被视为美元/日圆空头的新触发点。 随着移动平均收敛/发散（MACD）指标滑落至零线以下并进一步下行，动能已恶化，暗示看跌压力正在加大。